Однажды, прогуливаясь у лесного озера, принц Зигфрид увидел прекрасного лебедя с короной на голове. Проследив за лебедем, принц узнал, что лебедь - это принцесса Одетта, которую заколдовал злой колдун Ротбарт. И только верная любовь сможет снова...

Времена правления Людовика XVI и Великой Французской революции. В центре сюжета находится девушка по имени Оскар — дочь аристократа, чей отец сильно хотел наследника и потому воспитал дочь как мальчика, даже дал ей мужское имя. Оскар стала капитаном...